什麼是 K 線圖？

K 線圖是一種金融圖表，通常用來顯示貨幣、證券或衍生品的價格變動。它看起來像一個燭台，有一個垂直的矩形，頂部和底部都有一條燈芯。燭台的頂部和底部顯示開盤價和收盤價。燈芯頂部顯示最高價，燈芯底部顯示最低價。

K 線圖自 1700 年代就已經存在，由當時一位日本人 Homma 所發明。他意識到大米價格、供需和大米商人情緒之間存在關聯，因此他製作一張圖表，每根燭台都代表交易期間的四個維度：開盤價、最高價、收盤價和最低價。一百年後，西方青出於藍勝於藍，剩下的歷史大家就耳熟能詳了。

這些圖表可看出市場波動和趨勢，對於希望在投資前進行全面分析的投資者和交易者來說，這是一個很重要的工具。K 線技術分析在任何交易者計畫中都起到關鍵作用，決定了進場和退場交易的時間。

K 線圖如何運作？

K 線圖顯示一系列資訊：

• 開盤價
• 收盤價
• 最高價
• 最低買入價
• 股價的型態和趨勢
• 交易的情緒

「主體」是矩形燭台，顯示股份股權（或大米）的開盤價和收盤價。從主體頂部和底部延伸而出的燈芯（或「陰影」）顯示當天的最高價和最低價。如果主體為黑色或實心，表示收盤價低於開盤價。如果主體為空心，則表示收盤價高於開盤價。

燈芯也顯示出很有價值的資訊，下方長蠟燭頂部有短燈芯表示開盤價接近最高價，而上漲日的頂部短燈芯表示收盤價接近最高價。

還有一種稱為「十字星」的趨勢，即燭台主體幾乎完全消失，只剩下一個十字。十字星有三種類型：

• 蜻蜓：沒有主體，底部燈芯長，頂部燈芯極小。這表明較低的價格被拒絕交易，只接受較高的價格。
• 墓碑：頂部燈芯長且底部燈芯短，顯示較高價格被拒絕的機會比低價多。
• 長腿：兩條燈芯都很長，代表不確定性，沒有明顯的趨勢。

還有與蜻蜓和墓碑十字星相似的鎚形和倒鎚，然而它們有小小的主體，不像十字星，十字星根本沒有主體。

如果一張圖表上有許多燭台，則這些燭台可顯示出各種趨勢。這些趨勢和型態被稱為看漲（牛市/多頭）或看跌（熊市/空頭），看漲型態代表價格可能呈上漲趨勢，看跌型態則表示價格可能下跌。雖然這些型態不是絕對可靠的預測指標，但它們可看出動向。

交易行為雖然具有某些可衡量的要素，但很大程度上取決於情緒。從整體上來看，K 線圖也能顯示出這種情緒，開盤價、收盤價、最高價和最低價之間的關係都會影響燭台的外觀。

K 線圖的型態

一般來說，燈芯越短、主體越大，則看漲或價格上漲的變化越強。若是主體越小、燈芯越長，則傾向於看跌或價格走弱趨勢。

看跌吞沒型態

這種型態顯示賣家多於買家的趨勢。通常有一個長的實心主體吞噬掉一個小的空心主體，表示這是一個賣方市場，價格可能會繼續下跌。

看漲吞沒型態

此型態在買家多於賣家的時候出現，一個長的空心主體吞噬掉一個小的主體，表示價格可能上漲。

空頭黃昏之星

這是一個頂部型態，最後一根蠟燭的開盤價出現在前一天小主體的下方，最後一根蠟燭深深地收盤在兩天前的蠟燭主體之中。這種型態表現出買家拖延，然後賣家控制，這表示賣壓可能會增加。

熊市孕育

一個小的主體完全包覆在前一天的主體內部，這種型態並沒有顯示需要採取行動，但值得關注。它表現出優柔寡斷的情緒，接下來幾天，無論它們反映的是上升趨勢還是下降趨勢，都將決定行動。

牛市孕育

與熊市孕育相反，顯示出下降趨勢。與前一天的實心主體相比，出現一個相形見絀的小型空心主體，這表示趨勢暫停，需要更多天才能看到任何新興趨勢。

熊市孕育十字星

十字星出現在呈上升趨勢的空心燭台之後，這表示最好抱持觀望態度，等著看股票有什麼趨勢出現。

牛市孕育十字星

十字星出現在呈下降趨勢的實心燭台之後，這表示趨勢停止，因此可能需要進一步資料，才能採取行動、買入或賣出。

與 K 線圖類似的圖表

盒鬚圖

盒鬚圖是帶有水平鬚線的盒子，顯示包含離群值在內的資料分佈，可用於各種資料。例如，在心理學領域，盒鬚圖可以顯示如果一切順利或全然錯誤，人口智商 (IQ) 的上限和下限（即鬍鬚末端）為何，盒子本身則顯示測試所得的實際智商範圍。

K 線圖的四個組成要素（開盤價、收盤價、最高價、最低價）具有狹義範圍，但箱形圖或盒鬚圖可顯示離群值、上限和下限、中位數、以及第一個和第三個四分位數。這些圖表可用於顯示各式各樣的資料類型，儘管它們看起來相似，但用途卻完全不同。

長條圖

長條圖是最基本的圖表之一，可以顯示與K 線圖相同的資訊，但呈現方式不同。長條圖不那麼直覺、較難理解，而K 線圖可透過主體的厚度來強調收盤價和開盤價之間的差異。

要使用K 線圖或長條圖，具體取決於需要什麼資訊。如果開盤價和收盤價最重要，則 K 線圖最好用。如果所有參數都同等重要，那麼長條圖將能最好地顯示此資料。

折線圖

一個簡單的折線圖可顯示一天的資訊或一段時間內的趨勢。但是，如果僅用一條線來代表收盤價或開盤價，可能因為去除了波動性而看不出價格變化脈絡，而有多條線的圖表又變得難以解讀。

平均 K 線圖

平均 K 線圖採用長條圖技巧，最適合與 K 線圖搭配使用，能使 K 線圖更容易解讀，並且更容易評估趨勢。

磚形圖

磚形圖使用價格變動幅度來繪製價格，而不是按照標準間隔繪製，看起來像一系列堆積成山形結構的磚塊。它對於識別支撐力道和阻力很有用，因為它們去除了所有「雜訊」，比 K 線圖更簡單。

K 線圖的未來

儘管它是一款很好用的利基圖表，但仍有許多替代品，例如平均 K 線圖和磚形圖。識別趨勢和型態時，您應該查看所有這些圖表，最好有各種圖形資料可供解讀。

投資者的情緒在很大程度上決定了未來的股價和交易走勢。雖然情緒無法衡量，但 K 線圖可幫助交易者瞭解走勢、評估情緒趨勢、預測未來價格。